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【资讯】郎咸平请那些躲过股市劫的朋友注意一件事

发布时间:2020-10-17 02:00:10 阅读: 来源:流程泵厂家

郎咸平:请那些躲过股市劫的朋友注意一件事

上一个星期五(7月17日),我们的股市在“国家队”不遗余力地护盘下,以沪指大涨3.51%度过了期指交割日。我请那些庆幸躲过一劫的朋友注意,“国家队”以杠杆救杠杆的救市方法,至少会留下两个后遗症:第一,股价再次被拉到高位,理性投资人很难再找到合适的买入价;第二,“国家队”透过股票市场,大量入股各类企业,这是变相的“经济公有化”,与目前进行的国企改革、市场化改革是否存在矛盾。  我在这里给各地国资委提一个建议,希望它们能够向英国政府学习,特别要好好反思一下英国电信公司的改革经验。具体到中石化的改革,我认为第一步应该是开放民营企业自由进口原油;第二步,允许民营企业自由建立炼化厂,它们可以自己炼化,也可以委托中石油、中石化、中海油炼化;第三步,允许民营企业自己开加油站。我们不需要对中石化进行所谓的“三七开”的混合所有制改革,而是要像英国政府那样,全面开放市场,而且给中石油、中石化培养几个有力的竞争对手,通过竞争逼迫中石化改善经营效率。

当然,我相信政府还是会担忧像石油、天然气、稀土等国家战略性资源和国计民生重大相关资源,它们过去是政府垄断性行业,一旦开放市场、民营化,政府对它们失去控制怎么办?告诉各位,这个问题在英国国企改革中已经被考虑到,并且得到了解决。英国政府在当时以保留“黄金股”(Golden Share)的形式保障了自己在国企里的话语权。什么意思?英国政府可能在改革后的国企里占有的股份有限,但是在关键性领域内的企业,任何超过15%的股权变更都需要通过政府批准。也就是说,政府在改革后的国企中,仍然掌握一票否决权。比如,如果英国政府觉得某国企要出售15%以上的股份给某一个人或机构,将有害于整个国家和老百姓的利益,就可以用“黄金股”一票否决。各位请注意,英国政府是通过“黄金股”来保护国家和人民的利益,而不是通过混合所有制来保护政府的股权。目前,“黄金股”的做法被很多欧洲国家借鉴,比如法国电信公司、荷兰电信邮政集团、葡萄牙电信公司、 葡萄牙石油公司、意大利国家电力公司、意大利电信公司、比利时天然气公司、西班牙电信集团等都有政府的“黄金股”。  最后,我想再提醒各位注意一个关键问题:即便国企进行私有化,买到它的民营企业会不会利用国企过去的垄断地位,继续卖高价,而不是提高效率、降低收费,也就是买到国企的民营企业反过来利用垄断的地位,掠夺老百姓?这是英国国企改革第二部分出现过的问题,在当时引发了英国老百姓非常强烈的不满。那怎么样才能够避免这种情况的发生呢?进行充分的自由竞争,政府出手为国企培养竞争对手,通过竞争不但提高民企的经营效率,更重要的是可以拉抬我们中石化、中石油的经营效率,这才是一个改革的正途。在竞争的过程中,如果政府担心无法对国计民生产业进行全面控制,那么就使用“黄金股”制度。所以我也建议政府走类似于英国一样的三部曲:第一步开放竞争性行业;第二步开放垄断性行业;第三步建立“黄金股”制度。  最后我想谈谈中共第十八届三中全会,它提出“凡是能由市场形成价格的都交给市场,政府不进行不当干预,推动水、石油、天然气、电力、交通、电信等领域的价格改革,开放竞争性环节价格”。这其实是要开放市场,以市场竞争确定最终价格。但是目前,我们的有关部门把它理解为所谓的混合所有制改革。我承认改革需要循序渐进,做不到一步到位,但是在所谓的混合所有制改革之后,我个人建议政府采行英国三部曲的改革,因为我们现在做的就是英国当年尝试的第一步——开放竞争性行业,那么现在要做的就是开放垄断性行业,以及政府通过“黄金股”制度控制改革后的企业。  在未来,我希望我们的政府能够制定更公平的法律,政府把营商环境治理好,在一个公正、透明、公开的法律架构之下,我们的国有企业、民营企业同台竞争,让民营企业进入垄断性行业,通过竞争提升整个社会的效率。只有整个社会的效率增加,才有改革的红利出来,这才是改革的基本精神。

【相关评论】  郎咸平:美国加息后将会对世界造成新一轮洗劫?  国际货币基金组织7日发布报告表示,美国经济前景仍然面临多重不确定性,加之美元走强可能拖累经济增长并产生外溢效益,建议美联储将加息时间推迟至明年。报告警告称,美联储过早开始加息可能会拖累美国经济增长,因其可能引起金融状况的急剧紧缩,导致长期利率意外上涨和股市下滑,并令美元进一步升值。IMF认为,现在的美元价值已经被高估,如果投资者继续大举购买美元资产,美国经济增长可能会被大幅削弱。IMF预计,美元每升值5%,将令美国经济增长率下滑0.5个百分点。  高盛8日表示,继续坚持认为美元将会走强,美国经济将会在第一季度疲软中走出来,并继续经济的稳定复苏,而美联储年内也将会首次加息。  美国加息好像不可避免了,如果加息成为既定事实,将会带来什么影响?  美国加息,我认为有非常重大的国家战略在里面。2008年金融海啸爆发的时候,美国经济非常差,当时美国采取发减息政策。当年发生次贷危机时,很多公司破产,当时的美国政府为了保护美国的银行跟大型的制造商,利用自己的钱买进了大量的这种资产,所以美联储的资产负债表大幅膨胀,达五倍之多。2007年的时候,美联储的资产负债是0.89万亿美元,到了2014年年底,变成4.5万亿美元。  美国政府把这些别人眼中的有毒资产用美元买进来,使得资产负债表增加了5倍,这就等于要放出这么多货币出去,那一定造成严重的通货膨胀。可是发现美国没有什么通货膨胀,只有1.4%而已,他们是如何做到的呢?  第一,美联储规定银行把存款准备金存到他们那里并给予利息1.25%,这远远超过银行间的利率,因为他们当时只有0.1%而已,所以银行很高兴的把2.7万亿的现金存到了美联储,这使得美国的货币大幅压缩,减缓了美国通胀。  第二,美国因为不断的降息使得存款利率要接近0%,而中国利息还在3%以上,所以大量美元流出到其他国家追寻更高的利率,美元既然流出了,就不会造成通胀的压力。所以当时美国两板斧做得非常成功,第一板斧,存款准备金给利息,让2.7万亿的现金趴在美联储的帐户当中。第二,美元大量流出去,海外追求高利率的资产,因此美国通货膨胀非常低。注意,由于购买了4.5万亿的资产回来,既然没有造成通货膨胀,又对很多企业都有帮助,比如说美国三大汽车公司,这样一来拉动了美国经济。  注意,2008年开始美国降息,一举两得,一美国企业复苏了,二没有通货膨胀。  特别注意,美国人加息跟减息,不是一个简单的加息减息,而是有一个长远的国家战略目标。如果加息,我担忧会造成新一轮的洗劫。想想看,美联储手中有2.7万亿的存款准备金趴在那里,到今天为止,美国企业手中的现金就有1.7万亿,美国加息给这些趴着的现金一个信号弹,让他们去国外。美国政府一旦加息,美元就会上涨,那么很多经济做得不好的国家看到美元涨了,美股也涨了,他们要抛掉本国的资产,换成美元去炒美股,或者去赚美国比较高的利息。这些国家抛掉本国的资产之后,本国资产价格会下跌,会更便宜,因为要抛出来换美元,去炒美股。  第二,美国一但加息,美元走强,其他货币开始走弱,所以对其他国家而言,他们的资产价格已经降低了,因为汇率要贬值了,所以资产更便宜了。  所以美国一旦加息,会使得美国这些2.7万亿的钱和1.7万亿的钱像闻到血腥味像鲨鱼一样,去别的国家大量收购资产,而这个资金的流出又缓和了因为美国加息以及股市向上之后所造成通货膨胀的压力,这是一举三得。对我们而言要小心,美国加息的冲击势不可当,我们应该要谨慎对付,因为我怕会是新一轮的洗劫。(来源:凤凰网)

郎咸平:股市之外投资啥 老百姓该不该买黄金  炒股、炒楼、买互联网金融理财产品以及买黄金可谓老百姓投资的四个渠道。根据中国经济网记者的观察,眼下投资者对股市暴涨暴跌依然心有余悸、楼市一本万利的时代似乎也已成了过去式。而美联储加息预期一旦成真,黄金又会有怎样的走势,老百姓投资理财又该不该买黄金呢?在近期的《财经郎眼》节目中,著名经济学家郎咸平也聊起了黄金这档子事。  金价走势由什么决定?  郎咸平指出,黄金真正的定价权取决于美元,黄金价格走势有两条铁律:第一条,黄金、美元走势相反,美元涨,黄金就跌;第二条铁律,一旦碰到危机,黄金美元一起涨。  郎咸平列出了去年1月至今的最新数据来验证这两个铁律:去年1月1日到去年11月,美元涨了9.9%,接近10%,黄金则从1205美元/盎司跌到了1140美元/盎司,刚好走势相反。  而从去年11月到今年2月份,美元继续上涨,上涨了7.1%;在此期间,黄金从1140美元/盎司涨到了1301美元/盎司。黄金美元一起上涨,就是受益于在此期间的俄罗斯 -乌克兰危机。  郎咸平指出俄罗斯危机来了后,想要避险,肯定去买黄金,而黄金是美元定价,因此俄罗斯要买黄金,需要三步曲,第一步,先抛卢布,卢布跌;第二步,换成美元,美元涨;第三步,再买黄金,黄金涨。因此美元涨了,黄金也涨了。  黄金未来走势怎样?  鉴于黄金和美元的息息相关,因此要想了解黄金的走势,必须先了解美元的走势。  郎咸平表示美国可能要开始打一场货币战争,因此美元变得可预测,只要可预测美元,就能预测黄金。  郎咸平所谓的货币战争,指的是美联储今年9月份可能加息,而且可能加两次,12月再加一次。  美国一旦加息什么结果?郎咸平指出过去美元利息很低,所以美国资本都跑到国外去炒股,如果一旦加息,美国的资产更具吸引力,大量美元会回流美国,所以,很多人会抛掉本国货币,购买美元。抛掉本国货币,本国货币会跌;买美元,美元会涨,所以未来一旦加息,美元可能还要涨。  郎咸平指出,只有德意志银行一家认为美元加息之后,可能不会影响到美元汇率,其他99%的国际投行都认为,年底到明年美元要涨,如果美元涨,黄金就可能疲软。  不过郎咸平同时表示,黄金有多疲软,跌多少本身没有人可以做预测,但是确定的是,美元一旦走强,黄金就有可能走弱,除非危机爆发。  美联储加息对于黄金外的其他大宗商品价格的影响,郎咸平指出虽然大宗商品现在已经跌的很厉害,美联储加息后大宗商品还会继续下跌。  怎么看中国大妈买金?现在谁在买黄金?  对于中国大妈买黄金这件全世界都知道的事儿,节目嘉宾著名经济学家、中央财经大学教授王福重先生指出,中国大妈过去买黄金不能说错了,中国大妈是对的。因为从2001年到2011、2012年,黄金确实是涨了,大妈们是赚了钱的。  王福重指出,黄金是观察世界大宗商品市场、通货膨胀、货币政策的一个工具。黄金价格不单跟美元息息相关,成反向关系,同时黄金和石油价格是正相关。黄金本身存起来是不生小黄金的,只有通过升值来实现投资收益,所以它可以抵御通货膨胀,而石油价格跟通货膨胀密切相关,因此油价和黄金价格是同方向,都跟美元是反方向。另外就是利率,如果美联储决定加息,那黄金价格就完蛋。  目前到底是什么人在买黄金?节目中某珠宝加盟商表示,目前实物黄金的买主最多的是以年轻人为主。以前追求的是重量,比较重的,现在则追求款式。今年来买金条金块这些实物黄金投资的人则非常少。  黄金定价权的变迁  谁决定黄金定价权?郎咸平指出是1917年英国首先决定的。有5家银行,包括巴克莱银行 、汇丰银行、德意志银行等,每天上午、下午各开一次会来决定黄金的走势,一直到2015年都是这样的情况。  但从2014年3月份开始,郎咸平表示,他发现美国炒作黄金的企业、个人大量、密集地在美国控告这5家银行操纵黄金价格、图利自己、坑害投资人,美国的司法部也介入调查,最后,从今年2015年3月20日开始,英国的5家银行宣布放弃黄金定价权,交由伦敦洲际交易所来挂牌,也就是完全的市场化,美国透过所谓市场化的运作进一步控制黄金,将来黄金价格会不会像过去一样,两大铁律能否成立,都不能确定。美国已经完全控制了石油等大宗物资价格,现在又瞄上了黄金价格,还美其名是市场化。  王福重补充道伦敦金现货定价,已经不是原来的5家银行了,早就是7家了,从这个月开始增加到10家,第10家银行是中国的中国银行 ,中国银行已经参与了伦敦金的现货金的定价,这说明中国的黄金市场,已经影响世界黄金市场,而且这个现货黄金对于期货黄金的价格实际上是有某种决定性的,这是我们的又一个进步。  以人民币标价的黄金定价权有望推出,有可能预示国内机构投资者增加,黄金定价的格局有没有可能因此而改变?  王福重则表示,这个可能性暂时看不到。因为中国市场非常显著,完全地忽视它,那样恐怕整个黄金定价都会有问题,无论从供求的角度还是投资的角度,中国市场都是不能被忽视的,中国银行被纳入也是基于这个考虑。但是真正的定价的灵魂并不在我们手里,我们没有投票权,定价权上不是几年就能看见的。  郎咸平也指出人民币定价的价格的比例和美元计价不一样,就会有套利的空间。(来源:中国经济网)

郎咸平:让中小股民先挣到钱 外资才会进来炒股  自从2014年年底,股市开始本轮“疯牛”起,我不断撰文警告它缘起的不合理性,以及此时炒股的危险性。但不幸的是,我看到越来越多对股市并不熟悉的朋友开户炒股,与此同时,股市的泡沫越来越高。终于,我们在过去2-3周遭遇了1200点的巨额跌幅,且“政策市”不买政策的账,关于“外资做空中国”的传言甚嚣尘上。我对于这种说法不做过多地评价,但是针对资本市场开放的问题,我必须警告我们的政府:你们正在犯一个本末倒置的错误。  “新国九条”中提到的“引进境外投资者”,能不能拉抬股市?我们的政府为什么要有这么大的动作呢?我在前面已经提到了中国股市一蹶不振的情况,那么在其他经济体的股市纷纷走出熊市阴霾之后,我们的政府想透过哪些措施来提振股市呢?我们的政府做出了一个大胆的实验,下了一剂猛药,就是引进境外投资者来拉抬股市。这一招有没有用,能不能救股市?关于这个问题,我无法做出判断,仅在这里引用其他国家和地区的类似做法,让我们的股民和政府引以为鉴。  先看中国台湾的股市,2001—2014年,外资持股比例从12%攀升到了33%。那么是不断增加的境外投资者在拉抬台湾股市吗?逻辑完全错了。在这十几年间,台湾股市本来就在开放中不断发展。从下图中我们可以看出,外资持股比例的发展线条和台湾股市的发展线条几乎是平行的。换句话讲,因为股市发展得好,才会吸引那么多外资去台湾投资。各位不要把因果关系搞反了。2001—2014年中国台湾股市中,外资持股比例走势图  其实,引进境外投资者的情况是非常复杂的。我们再看泰国的情况。1988—1997年,泰国股市疯涨。与此同时,境外投资者纷纷进入泰国股市,打算分一杯羹。根据媒体的报道,1989年外国私人资本面向泰国的流出与流入分别在1000亿泰铢左右,1994年分别达到15000亿泰铢左右,相当于五年间增加了15倍。并且,在这些资本中,短期资本所占比较大、增长较快。具体情况是,在这段时间,境外投资者在泰国股市的持股比例从15%上涨到40%,甚至涨到了60%。泰国开放金融市场,外资迅速进入  透过分析泰国和中国台湾股市的例子,我发现境外投资者持股30%左右这个数字很神奇。如果境外投资者持股比例超过40%,就很容易给自己带来危机。比如亚洲金融危机期间,在泰国投资的境外投资者遭到了巨大的冲击。  我们再来看看另外一个我比较关切的国家——韩国。韩国在1998年开放股市,吸引境外投资者。韩国遭遇的情景,和中国台湾、泰国是非常相像的。韩国股市在当时涨势非常好,外资持股比例从18%涨到30%,而后涨到40%。但在2004年以后,外资的持股比例又下降到了32%。韩国股市综合指数和外资持股份额  从中国台湾、泰国、韩国的股市案例,我们可以总结出两个非常重要的教训。第一,外资进来炒股,不是为了拉抬你的股市,而是你的股市本身就很好,他们进来是为了分一杯羹。第二,发展中国家和地区股市的外资持股比例,从长期来看,应该不会超过35%。  这些教训如果用在中国大陆的股市,结果会是什么样?首先,中国大陆的股市一直是熊市,和中国台湾、泰国、韩国当年吸引外资时的牛市没法比,你们认为聪明的境外投资者会来炒股,帮咱们抬高股市吗?即使进来,他们会立即投入大量资金吗?我们的股市应该给他们更多的信心和保障,让境外投资者觉得在这里有钱可赚,他们才会来炒股。  这就要绕回到老问题了。我们进行了多年股改,几个重大问题都改好了吗?比如说,集体诉讼问题,以及许多诈欺的上市公司为什么不把它们退市了?我们的政府如果无法保护本国投资人,那么你也同样无法保护境外投资者。没有一个健全的制度来保护投资者,我们的政府怎么能够期望外资来到中国股市呢?各位要晓得,这些投资者都是逐利的,把钱投下来,就是要获得收益的。  我给政府的建议是,第一,最好把自己的基本工作先做好,而不是把提振股市的希望寄托在这些境外投资者身上。第二,把我们的中小股民先保护好,让他们先挣到钱,让境外投资者看到中国股市是赚钱的,他们才会考虑进来炒股,进而拉抬股市。(来源:凤凰网)

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